文 | 挖贝网 王虎斌

新三板实行股权激励企业数量出现急剧下滑，去年前9个月共计有193家公布股权激励，而今年同期仅有82家推出激励方案。与此同时，新三板股权激励遭遇到执行难，82家公布股权激励的公司，到目前为止仅有9家的方案落地。

 

其中，苏州沪云最慷慨，参与股权激励的核心员工，3个月不到平均浮盈接近30万。金力股份26名核心员工最悲催，平均每人浮亏超过20万，其中张伟浮亏达到100万。

股权激励企业数量大幅下降

挖贝新三板研究院资料显示，2017年以来，共有82家新三板挂牌公司公布了90份股权激励方案。其中夏阳检测（831228）、美心翼申（833959）、华卓精科（834733）等多家公司公布了多份激励方案。不过，与去年同期的193家相比，今年数量大幅下降。

 

不仅数量大幅下降，在实施上也明显力度不够。到目前为止，在已公布股权激励方案的企业中，共有9家已完成实施，占比仅11%。剩余大多数方案还处在董事会预案或股东大会通过阶段。

 

创新层公司在股权激励方面明显优于基础层公司。创新层公司23家，占创新层公司总数的1.7%，基础层59家，占基础层公司总数的0.6%。其中，采用做市转让的公司17家，占做市转让公司总数的1.12%，采用协议转让的公司65家，占协议转让公司总数的0.6%。

 

激励方案也大为不同。在90份股权激励方案中，53份方案激励为股票，其中，5份方案为股东转让股票，48份方案为定向发行股票。此外，还有36份激励为期权，1份为股票增值权。在53份股票激励方案中，用于激励的限制性股票为1.66亿股，总价值为4.66亿元。

 

苏州沪云最慷慨

53家授予激励对象限制性股票的企业中，苏州沪云无疑是最慷慨的。参与的核心员工，3个月不到平均浮盈近30万元。

 

2017年7月26日，苏州沪云以每股1元的价格向8名激励对象发行股票33.19万股。据交易数据显示，当时公司股票交易价格一直维持在23元/股。按此计算，此次8名激励对象浮盈不少。

 

其中，董事兼常务副总经理邓世平浮盈510万元，其共认购23.2万股。此外，监事会主席冯海梅认购1.32万股，监事刘乾认购1.56万股。3名核心员工洪瑜、江传亮、鱼刚分别认购1.32万股，曹宇、李勇等两名核心员工各认购1.56万股。5名核心员工浮盈都接近30万元。

 

苏州沪云的股权激励对象还是以研发人员为主，8名激励对象中有一半是公司主要研发人员。刘乾是化学合成部部长、曹宇为质量分析部部长、李勇为天然药化部部长、洪瑜均为科研质量部部长。

苏州沪云股权激励对象一览表（wabei.cn配图）

挖贝新三板研究院资料显示，苏州沪云的主营业务是抗肿瘤药物的研发、销售，于2015年9月7日挂牌新三板。由于主营产品HT07尚未上市销售，目前，公司经营状况并不理想，营业收入连续两年半为0，净利润亏损持续扩大，2015年至2017年上半年，分别亏损767万元、805万元、449万元。

金力股份26名核心员工被套

股权激励原本是提升员工士气，提高企业经营业绩的一种有效方式，但也有弄巧成拙的，激励的目的没达到，反而把核心员工套住。金力股份26名员工参与激励就被套，张伟被套了100万。

 

2017年8月31日，金力股份发布股权激励计划，包括中公司董事4人、监事2人、高级管理人员3人、核心员工26人在内的35名投资人以6元/股的价格共认购475万股。交易数据显示，在金力股份发布股权激励计划之前，公司股票最高价仅为1.5元/股。

 

资料显示，董事长袁海朝在激励方案中认购200万股，占总发行股票数量的42%。最为悲催的是26名核心员工共认购118万股，按照目前的1元/股价格，浮亏额度达到590万元，平均每人浮亏超过20万元。浮亏最严重的核心员工是张伟，其共认购20万股，出资金额120万元，按现在的股价计算，张伟浮亏高达百万元。

金力股份股权激励对象一览表（wabei.cn配图）