文 | 挖贝网 李云琦

2016年，宏观经济整体下滑，任何一家企业都有可能正处在“风险敞口”，媒体和各行业的大佬们纷纷预测会不会出现一轮“倒闭潮”。对于体量小、融资难、竞争压力大的中小微企业、个体工商户来说，2016年仿佛过得异常艰难。 

这样的大环境压力下，主要做中小微企业贷款的小额贷款公司也受到影响。10月21日，新三板挂牌公司泰鑫小贷（835366）宣布拟用1亿元回购公司9009万股股份，减少注册资本，占公司已发行股份的45.05%。泰鑫小贷成为新三板第一家因业务缩减而回购股份进行减资的小额贷款公司。 

泰鑫小贷称，公司受宏观积极形式整体下滑的影响以及浙江省企业担保圈资金断链波及和地方政策影响，公司的放款余额持续下降，在正常经营中无需再维持2亿元注册资本。 挖贝网了解到，小贷公司还面临不良贷款率增多、上游银行放款要求提高、地方政策对业务范围的限制等困境。值得注意的是，目前新三板有48家小贷公司，这48家小贷公司同时还受股转系统的监管，暂时不能增发融资。

小贷公司“夹缝中求生存”

挖贝新三板研究院数据显示，新三板目前的48家小额贷款公司中有27家公司2016年上半年的营业收入在下降，有24家公司上半年净利润在减少。亏损最大的三花小贷（834271），上半年营业收人为450万元，同比下降66%，亏损2343.61万元，净利润同比下降861%。 

此外，截止到10月26日，新三板已经有12家小贷公司披露出前三季度报告，其中有7家公司的营业收入呈下滑趋势。永丰小贷(834405)上半年营收较上年同期相比增长了5%，到了前三季度，营收同比下降4.8%。 

小贷公司业绩的大面积下滑，并不是只归咎于经济形势的不景气，不良贷款率上升、监管政策限制等问题对小贷公司同样有很大影响。用海博小贷（831199）董事会秘书金炜的话来说，新三板的小额贷款公司是在“夹缝中求生存”。 

金炜所谓的“夹缝”，是指除了大的经济下行外，新三板小贷公司还受多方监管。他对挖贝网表示：“类金融不准进创新层、也没有办法融资，什么红利都没有享受。但是在监管上，对类金融企业是从严要求，新三板小贷公司必须要披露季报，现在创新层都没有这样强制要求。” 

2015年12月，证监会叫停类金融企业在新三板的挂牌和融资，已经成功挂牌的小贷公司，等于是被“晾到一边”。小贷公司不能吸收公共存款，想要在上游获取一定资金只能向银行、股东短期借款。 

另一家新三板小贷公司国汇小贷（832381）的董事秘书张文夏也对挖贝网表示，新三板类金融企业融资的暂停，等于是关闭了小额贷款公司的一个重要的融资渠道。“就等于挂牌没有实际意义”张捷对挖贝网说道。 

目前，银行对小贷公司的放款标准也在逐步提高，再加上在新三板无法融资，新三板小贷公司的放款量大部分都在减少。拿海博小贷来说，公司前三季度的贷款规模下降17.27%。 此外，小贷公司还受省级政府的金融办或相关机构、银监会、中国人民银行等机构联合监管。监管中对小贷公司的业务范围进行严格限制，大部分小贷公司都只能在本地的某个地级市、区放款，一旦当地出现自然灾害、经济下滑，小贷公司的业务就会受到冲击。 

江苏一家新三板小贷公司的董事会秘书对挖贝网表示，多层监管中还有很多矛盾存在。在江苏省政府鼓励下，江苏目前有19家小贷公司在新三板挂牌，但由于银监会、中国人民银行等监管，地方政府的鼓励事实上很难落到实处。 

“小额贷款公司在信贷行业作为一个新生命题，正处于摸索中的试点阶段，其身份定位更加类似于“准金融机构”，既不能享有金融机构的相关优惠政策，还会受到金融政策限制以及相关部门的监督管理。”一位小贷公司的高管对挖贝网说道。 金炜也表示理解监管层，他对挖贝网说：“监管层也有他们的难处，小额贷款毕竟还是试点，风险水平还是比较高，如果监管部门大幅度放松，肯定也不利于行业发展。”

缩减业务 等待利好

经济低迷下，大部分公司都选择主动压缩贷款业务。作为上半年亏损最多的小贷公司，三花小贷6月底的贷款余额仅剩8465万元，较2016年初的1.26亿元下降了32.84%。 

缩减贷款下，三花小贷打算将业务中心向清收不良贷款上转移，减少损失。据了解，三花小贷截止第三季度末，计提资产减值损失已达到3355万元，而去年同期为818万元。2016年9月末，三花小贷有4196万元的贷款做了损失准备。 

挖贝网了解到，还有一些公司在缩减贷款的同时，还通过理财来“钱生钱”。棒杰小贷（833118）自上半年就开始减少贷款业务。近日棒杰小贷发布公告，公司在9月购买了两次理财产品，合计金额达6000万元。 

在困局之中求生路，一些公司开始谋求转型。张文夏对挖贝网说道，自己跟其他的小贷公司负责人聊过，有转型想法的比较多。他认为，传统的小贷业务模式没有值得创新的地方，发展已经到了天花板，各个小贷公司都在寻求突破。 

“大家有的转行要做小微车贷，有的转型做互联网金融。互联网小贷也有做得好的，给其他的小贷公司也产生了一些触动。”张文夏表示，如果辽宁允许小贷公司做互联网金融，那国汇小贷肯定会考虑这一部分业务。 

挖贝网了解到，新三板很多小贷公司已经在谋求新出路。哈尔滨元丰小贷（835458）近日披露，公司于北京众信利民信息技术有限公司（以下简称：众信利民）签署了合作协议，打算利用众信利民旗下的”信用钱包“APP，为个人用户提供个人消费贷的贷款。 除了在业务上谋求改变，小贷公司依然在等待政策利好。张文夏认为，小贷公司对公司正常的股东定向增发通道应该开放起来，这样公司可以融到钱，其他投资人也不用承担风险。 ”目前小贷公司有很多呼声，黑龙江还有金融办带小贷公司去股转反应情况，诉求都已经表达完，我们也在等政策调整。”张文夏对挖贝网说道。