三板市场

三板成指：1081.00

涨跌幅0.01%，成交额8729万；总挂牌数11614，总成交608家

三板做市：932.19

涨跌幅-0.08%，成交额5671万；做市挂牌数1309，做市成交386家

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交易额前五：

三板新讯

要闻集锦

News

• 文灿股份携众多三类股东闯关成功

• 南京证券成首家“转板”券商

• 新三板年度“分层大考”临近

• 证监会副主席阎庆民：继续完善新三板改革

• 退市新规的刺激，老三板股票被爆炒

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文灿股份携众多三类股东闯关成功

“破冰”!携带“三类股东”的文灿股份(832154)“闯关”成功，同时另一家挂牌企业南京证券(833868)也顺利过会。值得关注的是，在发审会上，证监会关注到文灿股份存在“三类股东”，证监会要求其说明相关股东是否符合资产管理相关规定，其信息披露是否符合相关规定。对此，申万宏源表示，文灿股份作为首家IPO过会的含有“三类股东”直接持股的新三板企业，表明“三类股东”问题解决已获实质性突破，对提振新三板市场信心具有积极作用。

文灿股份“三类股东”、原材料价格波动、客户的销售情况、实控人认定等情况被询问。在发审会上，证监会要求文灿股份说明相关股东是否符合资产管理相关规定、信息披露是否符合相关规定。此外，在2017年12月6日反馈意见中，证监会也要求其说明公司股东是否存在“三类股东”情形。文灿股份可以说是第一家证监会明确在发审会上提及“三类股东”问题，而且成功过会的企业。

此前，科顺防水、福达合金、奥飞数据三家公司清理完“三类股东”顺利过会。与上述三家公司清理“三类股东”的情形不同，文灿股份作为第一家携带“三类股东”成功闯关更有参考价值。光大证券表示，文灿股份的过会意味着受困于“三类股东”问题的新三板企业IPO进程将提速。“三类股东”获解在市场预期之内，对未来流动性的改善提振作用，挂牌企业出于对三类股东以及股东人数超200人影响IPO的担忧有望得到缓解。

“三类股东”获解完成了新三板关于“土壤”的功能性定位。“苗圃”的功能性定位需要股转系统提供与主板市场差异化的制度供给来实现，光大证券进一步表示。而申万宏源同样认为文灿股份的过会对提振市场信心、流动性问题缓解有积极的作用。文灿股份的成功过会不仅对含有“三类股东”的企业具有示范意义，对于未来公募基金、券商资管等机构投资参与新三板具有示范作用。

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南京证券成首家“转板”券商

2015年10月30日挂牌的南京证券成功过会，成为新三板上首家转板成功的券商，A股上市的券商数量达32家。其实南京证券的上市之路可谓坎坷，2012年与中信证券签订上市辅导协议，谋求上市，后因其保荐上市的新大地财务造假被警告并暂停保荐业务6个月;2015年拟借壳曲线登陆A股，又因借壳上市公司终止资产重组而“流产”;2015年10月转而挂牌新三板，2016年6月继续接受上市辅导，宣布三度冲A。

值得关注的是，南京证券的内控制度、同业竞争、股票质押式回购业务等引关注。其中，证监会关注到公司控股股东、实际控制人控制多家从事投资、并购、融资服务等业务的企业，与其经营范围存在部分重合。对此，证监会要求南京证券说明其控股股东、实际控制人控制的企业与公司下属直投业务在业务定位、投资领域、对象及监管上的具体差异，在经营范围存在重合的情况下，保障不发生利益冲突的具体措施，相关承诺及承诺的可履行性。

此外，南京证券的内控制度被多次询问。其中，南京证券招股书披露公司合并报表范围内存在不少资管、信托计划等结构化主体。报告期内，发行人以持有次级份额承担劣后风险并享受超额收益的方式参与了多项资产管理计划。

鉴于此，证监会要求其说明前述结构化主体是否符合最新监管政策规定，是否存在整改要求以及最新整改进展;持有次级份额承担劣后风险的资产管理计划的决策情况及具体风险防控措施，内部风险控制制度是否健全、完整并得以有效执行。

目前，新三板市场中湘财证券(430399)处于上市辅导期，华龙证券(835337)2018年1月23日宣布为配合上市需要拟摘牌。此外，中泰证券、国联证券、中信建投证券、红塔证券、长城证券均已获得反馈，天风证券已获预披露更新。谁将是下一个A股上市的券商?我们拭目以待。

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新三板年度“分层大考”临近

临近4月，新三板将迎来一年一度的分层大考。与往年相比，今年挂牌企业的分层审核标准出现新的变化。创新层准入条件方面，对挂牌公司成长型和治理规范要求更高。同时，对维持创新层标准有所放宽。从目前情况看，创新层企业在交易、融资等方面示范效应明显。

业内人士指出，分层制度是新三板制度创新的重头戏。随着改革的推进，针对创新层企业的政策红利有待进一步挖掘。

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证监会副主席阎庆民：继续完善新三板改革

证监会副主席阎庆民12日表示，就新三板市场流动性较差为市场诟病这一问题，他回应表示，去年底新三板已经推行了一些改革，包括优化分层、推出竞价交易等，市场运行有所改善。今年将继续完善新三板市场的改革，加强对非上市公众公司监管的有效性，实现精准监管。

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退市新规的刺激，老三板股票被爆炒

在退市新规的刺激下，老三板股票被爆炒。3月12日，精密3(400051)、华夏5(400021)、鹫峰5(400010)、宏业3(400025)、鞍合成5(400031)、长白5(400002)、南洋5(400023)等7只有报价的老三板股票齐齐挂在了涨停板上。截至当天终盘，精密3、宏业3、鞍合成5、南洋5分别报收1.81元、4.12元、2.29元、3.18元，仍封住涨停板。另据统计，仅3月以来，包括长油5(400061)、创智5(400059)、华圣5(400039)、天创5(400036)、高能5(400060)在内的5家老三板均表示拟重新上市，并披露了最新进展。